Kommen wir gleich zum Hauptunterschied zwischen Factoring und Zession:
Factoring = Kaufgeschäft = Ankauf von Forderungen
Zession = Kreditgeschät = Abtretung von Forderungen
Doch was sind die direkten Folgen aus diesen Unterschiedlichen Definitionen.
Im Zessionskredit, werden die Forderungen zur Sicherungen eines hinterlegten Kredites verwendet. Bedeutet also die Forderungen dienen hauptsächlich als Sicherungsmittel und haben damit keinen Einfluss auf den Forderungsinhaber. Erst nachdem die Kreditschuld durch den Zessionskreditnehmer nicht mehr bedient werden kann, können die Forderungen des Kreditnehmers an seine Debitoren durch den Kreditgeber zur Kredittilgung genutzt werden. Geregelt ist die Rechteabtretung in der Sicherungsvereinbarung, die klar stellen soll, dass die Rechten und Pflichten einer Forderung nur im Verzugsfall der Schuldentilgung, an den Kreditgeber übergehen soll. Die Abtretung der Forderungen kann in verschiedenen Varianten erfolgen, sowie auch die Auszahlungsvarianten des Kredites. Voraussetzung ist jedoch die Bestimmtheit der Forderung, bedeutet die Forderung muss zuordenbar sein, also spezifizier-bar sein. Zusätzlich hierzu muss sie von der Art, abtretbar sein.
Bsp. zu Forderungen die Abgetreten werden können
Rechte aus Kaufvertrag
Forderungen aus L&L
Foderungen aus Arbeitsverträgen, Dienstverträgen etc.
Forderungen aus Mietverhältnissen
Forderungen und Rechte aus Sparverträgen
Arten der Zession:
Einzelzession - ein bestimmtes Recht wird zur Sicherheit abgetreten
Rahmenzession - zur Absicherung von Aussenhandelsgeschäften (Bankgarantie)
Forderungszessionskredit - ähnlich dem Factoring, werden Forderungen vom Zessionsgeber zediert und dem Zessionsnehmer gegen eine Gebühr ausbezahlt.
offene Zession - der Forderungs-Schuldner wird über die Zession informiert und bezahlt mit schuldbefreiender Wirkung an den Zessiongeber
stille Zession - der Forderungs-Schuldner bezahlt weiterhin an seinen Kreditor, der muss jedoch unverzüglich den Erhalt an den Zessionsgeber weiterreichen
Wie man sieht, kann man nicht generell von Forderungen sprechen, sondern passender ist der Ausdruck "Rechte", die man abtreten kann.
Die Kernfunktion des Factoring
Factoring ist grundsätzlich kein Kredit und auch kein Sicherungsmittel, es ist der reine Verkauf von Forderungen an eine Factoringgesellschaft. Neben der Funktion der Liquiditätsbeschaffung kann es je nach Vertragsauslegung eine Dienstleistungsfunktion beinhalten. Dienstleistungen des Factors kann als Leistung die Debitorenbuchhaltung, das Mahn-, Inkasso- und Beratungswesen umfassen. So kann vereinbart sein, dass der Factor täglich Informationen über Kontenbewegungen, Skonti und sonstige Abzüge liefert. Der Service kann auch die Analyse von Absatzmärkten und Umsatz beinhalten.
Erst vor kurzen wurden Banken mit Millarden von Euros und Dollars der Staatskassen am Leben erhalten um unsere heile Welt vor dem Untergang zu schützen. Das Misstrauen der Banken untereinander war in den Jahren 2007 - 2009 an einem Höhepunkt angekommen. Der 3-Monats-Euribor Zinssatz (Geldmarktzins für Kreditgeschäfte unter Banken) hatte Höhen erklommen (5,4 %), die heutzutage Häuselbauer für absurd halten würden. Doch Ende 2009 beruhigte sich die Finanzwelt, kurz darauf machten Banken wieder Gewinne und vergaßen zu schnell die Leichen in Ihren Kellern.
Jetzt sind nicht mehr die Banken an sich in der Krise, aber nach Verlautbarungen der übermächtigen Rating Agenturen die Staaten selbst. Nicht eine Woche vergeht ohne Herabstufungen von PIIGS1 - Staaten und selbst der übermächtigen USA an sich, wurde Ihr goldenes, bisher als unantastbares "TRIPPLE A" genommen.
Alle Zeichen deuten nun auf eine neue Krise, die Frage ist nur wird sie schlimmer als die letzte. Ein erstes Anzeichen dafür liefert der Interbankenhandel, vorallem der wachsende Spread zwischen OIS2 und Euribor, der als Indikator für Misstrauen der Banken untereinander als auch für die Wirtschaft an sich gilt. Es ist den Banken auch nicht zu verübeln, nachdem italienische, griechische, spanische und neuerdings auch französische Banken ins Trudeln kommen. Auch US Amerikanische Finanzinstitute wie Fannie Mae wurden erst kürzlich durch Rating Agenturen herabgestuft.
Entsprechende Messgrößen lagen in den vergangenen Tagen auf Niveau des Zusammenbruchs der Lehman Brothers. Für Dollar Ausleihungen zahlen Europäische Banken den höchsten Aufschlag seit Mai 2009. In diesem Szenario gewinnt die EZB wieder an höheren Einfluss auf den Bankenhandel. Da die Banken sich gegenseitig Geld nur mit erhöhten Aufschlägen leihen, suchen sie ihr Heil bei der EZB. Da kommt es sehr gelegen, dass EZB Chef Jean-Claude Trichet erst letzte Woche unlimitierte, an den Leitzins gekoppelte Geldausleihungen für die nächsten sechs Monate zusicherte.
Die Not der Banken für frisches Kapital erkannt man an den letzten Tendern der EZB. Knapp 50 Milliarden Euro sicherten sich die Banken von der EZB für die nächsten sechs Monate.3
Ein weiterer Indikator ist die steigende Übernacht-Fazilität bei der EZB. Sie stellt die Alternative der Banken zum Geldverleihen an andere Banken dar, indem Banken flüssige Mittel bei der EZB für den Ubernacht-Fazilität Zinssatz hinterlegen können. Eine Art Tagesgeldkonto für Banken. Am Montag Abend wurden knapp 150 Mrd. € hinterlegt, die höchste Summe seit knapp einem Jahr.
Das die Wirtschaft insgesammt betroffen ist, zeigen die gestiegenen Kosten der Kreditabsicherung. Der Markit iTraxx Financial Index, der die durchschnittlichen Kosten der Absicherung gegen die Pleite von 25 europäischen Finanzkonzernen abbildet, kletterte auf 218 Basispunkte. "Wir beobachten eine massive Bewegung hin zu Bareinlagen, und das bei einer Laufzeit, wie sie kürzer nicht sein könnte - genau so, wie wir es vor ein paar Jahren beobachten konnten", sagte Simon Maughan von MF Global in London, "internationale Banken sind extrem unwillig, Geld an südeuropäische Banken zu verleihen."4
Quellen:
1PIIGS - steht für die EU Staaten Portugal, Irland, Italien, Grichenland, Spanien
2OIS - Infos unter http://www.learningmarkets.com/understanding-overnight-index-swaps-ois/
3Tender - http://www.bundesbank.de/download/gm/tender/2011/20110810LTRO6M.pdf
4FTD - http://www.ftd.de/unternehmen/finanzdienstleister/:geldversorgung-keine-bank-traut-mehr-der-anderen/60089710.html?page=2
Zweieinhalb Jahr nach dem Höhepunkt der Finanzkrise will die Commerzbank mit einem Befreiungsschlag den Staat wieder loswerden. Rund 14,3 Mrd. Euro an Staats-Kapitalhilfen sollen bis Ende Juni zurückgezahlt werden. Neben der zweitgrößten deutschen Bank sind aber noch viele Institute auf Unterstützung des Bundes angewiesen.
Sitz des Soffin in Frankfurt
Seit diesem Jahr vergibt der Bankenrettungsfonds Soffin keine neuen Hilfen mehr. Er verwaltet aber noch die bestehenden Kapital-Beteiligungen und Garantien. Heute ist der Fonds mit einem ursprünglichen Volumen von 480 Mrd. Euro nur noch zu einem Fünftel ausgeschöpft.
Insgesamt hat der Rettungsfonds 29,3 Mrd. Euro an Eigenkapital ausgegeben und 55,1 Mrd. Euro an Garantien versprochen. Das meiste Eigenkapital hat dabei mit 18,2 Mrd. Euro die Commerzbank erhalten, die höchsten Garantien gibt es mit 15 Mrd. Euro für die FMS Wertmanagement. Dies ist die staatliche Bad Bank der Hypo Real Estate und hat von dieser zum 1. Oktober 2010 Wertpapiere mit Staatsgarantie übernommen.
Garantien in Höhe von 5 Mrd. Euro hat die Sicherungseinrichtungsgesellschaft deutscher Banken (SdB) erhalten, um Kunden der insolventen US-Bank Lehman Brothers in Deutschland zu entschädigen. Inzwischen hat die BayernLB angekündigt, einen großen Teil der ausstehenden staatlich garantierten Anleihe zurückzukaufen. Damit können 1,87 Mrd. Euro an Garantien zurückgegeben werden. Insgesamt garantiert der Staat bei der BayernLB für 4,7 Mrd. Euro.
Beteiligt ist der deutsche Staat derzeit zudem noch an der Aareal Bank mit 400 Mio. Euro und der WestLB mit 3 Mrd. Euro. Hohe Garantien werden geleistet für die IKB (9,6 Mrd. Euro), die HSH Nordbank (9 Mrd. Euro) und die Düsseldorfer Hypothekenbank (2,4 Mrd. Euro).
Quelle: Financial Times Deutschland